Para entrar a la industria financiera se requieren conocimientos específicos y habilidades prácticas.
Cada vez es más útil y necesario los análisis de valoración de empresas y finanzas corporativas en el ámbito laboral o de emprendimiento, para lo cual es indispensable un entendimiento conceptual y aplicado.
IBA tiene como propósito entrenar a cualquier persona independientemente de su perfil profesional. El contenido del curso es valioso para personas que:
El entrenamiento consta de un curso de 8 semanas, con 4 horas por semana. Todas las sesiones tienen un componente teórico y un componente práctico con cifras de compañías colombianas, ejercicios financieros y modelación en Excel. Algunas sesiones serán presenciales y otras en streaming. Sin embargo, existe la posibilidad de tomar el curso 100% en streaming o de manera virtual.
Para todas las sesiones es indispensable traer portátil ya que se harán ejercicios en vivo que requieren Excel. El curso está estructurado para ir a un ritmo moderado en el cual todos los integrantes sean capaces de realizar los ejercicios de Excel con el suficiente apoyo del instructor.
Conceptos Contables
Este módulo NO es una repetición de un curso de contabilidad. El módulo está diseñado para hacer énfasis en aspectos relevantes para la valoración de empresas y finanzas corporativas. Se familiariza a los asistentes con estados financieros de compañías públicas.
A. Los 3 estados financieros
P&G
I. ¿Importancia y desventajas del EBITDA?
II. Diferencias por industria
Balance
I. Caja Operativa, Inversiones Corporativas y Goodwill
II. Pasivos de Largo Plazo – ¿Qué es deuda?
Flujo de Caja
I. Concepto e Importancia – ¿Qué va en cada cuenta del flujo de tesorería?
II. Cálculo por método indirecto de compañía listada en bolsa
B. Conexión de los 3 estados e indicadores
Método de las 2 flechas y análisis por medio de indicadores
C. Aplicación y Realidad
Instituciones Financieras – ¿Cuál es la diferencia?
Estados Consolidados vs. Individuales
Ejercicio con cifras de compañías colombianas
Valoración: Conceptos, Múltiplos y Transacciones
En este módulo se enseña a cómo utilizar la información pública disponible para valorar, aspectos a tener en cuenta según el tipo de negocio y las conclusiones apropiadas de cada método
A. ¿Qué es valor, cuál método se utiliza y de qué depende?
B. Múltiplos de Comparables
I. Propiedades de los múltiplos – ¿Cuál se usa para cada industria?
II. Minority Interests & Equity Investments – ¿Cómo afectan?
III. Escogencia: entre el arte y la ciencia
C. Múltiplos de Transacciones
I. Propiedades y diferencias relevantes
II. ¿Cómo utilizarlos apropiadamente?
D. Aplicación y Realidad
I. Valoración de una compañía listada en bolsa
II. Racionales detrás de las actividades de M&A
Proyecciones Financieras
Se dan consejos prácticos para crear un modelo financiero desde el comienzo y se hace un modelo completo de proyecciones financieras de los 3 estados.
A. ¿Cómo hacer un buen modelo?
B. Análisis histórico relevante para proyectar
C. Drivers de negocio, supuestos y proyecciones macroeconómicas – ¿De dónde obtenerlos?
D. Modelaje financiero de una Compañía
I. Inputs y supuestos de proyección
II. Capital de Trabajo Neto y Activos Fijos Netos
III. Caja Operativa
IV. Repartición de Dividendos
V. Conexión de los 3 estados financieros
F. Aplicación y Realidad
I. Análisis de razonabilidad
II. Tablas de sensibilidades
III. Aspectos a tener en cuenta en «Project Finance»
Valoración por Flujos de Caja
Este módulo muestra los diferentes flujos que se pueden utilizar según las condiciones, se muestran los datos apropiados para usar y se explica cómo se construye el «football field»
A. Tasa de Descuento – ¿Cuál es la apropiada, de qué depende y qué datos se usan?
I. Estructura de capital adecuada
II. Métodos para el Beta desapalancado y apalancado
B. Flujos de Caja Descontados – ¿Cuál flujo se utiliza en cada caso?
C. Valor Terminal – ¿Cuál método se usa?
D. Enterprise Value y Equity Value
E. Football field – ¿Cuál es entonces el valor?
F. Diferencias con «Project Finance»
Inversiones Alternativas
Este módulo introduce a las principales diferencias que tienen las inversiones alternativas y los fondos de capital privado con venture capitals
A. Características y categorías de inversiones alternativas
B. Introducción a inversiones en Real Estate
C. Metodologías de valoración de bienes inmobiliarios
D. Fondos de Capital Privado vs. Venture Capital
Preparación de Entrevistas
El último módulo hace énfasis sobre los aspectos a tener en cuenta en entrevistas financieras, se muestra las diferencias entre los diferentes trabajos y empresas en el sector financiero, y concluye con conferencias de profesionales de la industria
A. ¿Qué busca la industria financiera?
B. Buy – Side vs. Sell – Side
C. Propósito de los diferentes sectores de la industria – Caso Colombiano
D. Labores del día a día y estructura típica de carrera
E. Recomendaciones para la hoja de vida
F. Conferencia de profesionales con experiencia en el sector financiero
Expedimos una constancia de asistencia, y se expide a discreción de IBA, tal cual como lo reglamenta el Ministerio de Educación para este tipo de cursos de educación continuada.
Vale la pena resaltar que la filosofía del curso es proveer las herramientas realmente necesarias para un análisis financiero práctico, más que proveer un certificado.
Claro que sí y absolutamente lo recomendamos. Poner este tipo de cursos en la hoja de vida es de gran utilidad para aquellos que buscan trabajo en el sector financiero por 2 razones:
- Muestra que tienen conocimientos y herramientas prácticas adicionales
- Muestra el gran interés que tienen por el tema de valoración de empresas y finanzas corporativas
Absolutamente. La exigencia será por supuesto mayor, dado que el curso abarca varios temas con un buen nivel de profundidad y tiene un alto componente de modelaje financiero.
A manera de ejemplo, han habido estudiantes de arquitectura de la Universidad de los Andes y de economía de la Universidad del Rosario que han tomado el curso, sin haber tenido experiencia previa en varios de estos temas financieros.
Definitivamente. A diferencia de esos cursos, nosotros:
- Tenemos un enfoque específico hacia los temas que más se utilizan al trabajar en un banca de inversión, fondo de capital, entre otros
- Usamos un material totalmente práctico, tales como los estados financieros reales con los que se trabaja en IBA
- Ofrecemos sesiones con un componente intensivo de modelaje financiero en excel, en donde se va paso a paso haciendo análisis financiero sobre estados financieros reales y se construyen modelos completos con proyecciones
- Proveemos material para preparar preguntas técnicas y personales de entrevistas financieras, y damos la oportunidad de escuchar a conferencistas acerca de la experiencia en el sector financiero
- Dejamos claro las diferencias entre fondos de capital privado, venture capital, inversiones inmobiliarias, bancas de inversión, entre otras con un material basado en el CFA Institute y a través de conferencias con profesionales del sector
No. El curso está diseñado para proveer las herramientas prácticas y útiles en valoración de empresas y finanzas corporativas; ya sea para aplicarlas en contextos diferentes a un trabajo en el sector financiero, en su propio negocio o simplemente para dominar estos temas específicos
El curso es intensivo y tiene un ritmo exigente, con 3 componentes principales:
- Parte teórica con sus respectivas diapositivas
- Ejercicios de modelaje financiero en Excel
- Preguntas guía
Dado esto, las sesiones exigen concentración porque cubren todos los temas útiles, pero además porque tienen un alto componente de modelaje financiero en Excel, análisis de reportes y de estados financieros reales.
Por esta razón, se ha diseñado unas “Preguntas Guía” para los módulos, en donde se resume de manera concisa, lo más importante de todos los temas cubiertos.
No. Hacemos únicamente un examen de selección múltiple al final del curso, con el fin de que los asistentes puedan saber qué necesitan mejorar o profundizar. Nuestra filosofía parte del hecho de que el curso lo toman personas que tienen gran interés en estos temas y en adquirir herramientas prácticas para el trabajo. Por lo tanto, consideramos que:
- Leyendo las preguntas guías del curso
- Elaborando las tareas de cada módulo
- Revisando los modelos financieros hechos en clase
Los asistentes obtendrán un excelente nivel de aprendizaje y podrán consultar el material cuando consideren necesario utilizarlo.
Sí. Las tareas son parte importante del curso tanto para interiorizar los conceptos de clase, así como para poder entender con mayor facilidad la solución que se hace en clase. Por la intensidad del curso, se recomienda preparar la tarea.
Las preguntas guía tienen los conceptos más importantes de todo el curso, y son aquellas que se ponen a prueba en las entrevistas financieras. Estas han sido diseñadas a partir de entrevistas reales y conversaciones informales con profesionales del sector.
Adicionalmente, los ejercicios que se hacen en clase y las tareas que se dejan, son de gran ayuda para saber responder las pruebas que algunas empresas envían para completar en casa.
Por último, hay una guía completa para preguntas “blandas”/personales de entrevistas. Estas juegan un papel determinante en las últimas rondas de los procesos de selección.
Este es un módulo introductorio para que los asistentes se lleven una clara idea de lo que hacen los fondos de capital privado, los venture capitals, y el tipo de cosas que distinguen a las inversiones inmobiliarias. Sin embargo, el core del curso está centrado en los módulos de finanzas corporativas y valoración de empresas